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第245章 亿稳定币背后 美债成储备主力全球财富收割局（第1页）

马特贝是越查越心虚。

以下是最近5年稳定币发行总价值和数量的相关信息：

2020年：稳定币供应量从59亿美元增长到542亿美元，总交易金额超过1万亿美元，交易量达到1.1亿笔，月均链上交易额高达3800亿美元，大于100美元的稳定币持仓地址数量从28.4万增长到185万，日均活跃地址数量从5.3万增长到30.7万，日均交易量从9.8万笔增长到59.4万笔。

2021年：据Cryptorank.io数据，2021年稳定币总供应量飙升超过1650亿美元，达到1653亿美元的历史新高。

2022年：在2020-2021年的牛市中，稳定币市场总值从2020年初的50亿美元激增3121.7%，到2022年3月达到1817亿美元。随着Terra和其UST稳定币的崩溃，稳定币市值一度下滑。

2023年：2023年下半年开始稳定币逐渐恢复增长。据CoinMetrics数据报告，截至2023年11月，数字资产的总市值已经超过了3.27万亿美元，此时稳定币市值虽无明确单独数据，但可从后续2024年数据及增长趋势推测处于逐步恢复阶段。

2024年：据ARKInvest报告，2024年稳定币的总供应量达到了2030亿美元，年化交易价值达到了15.6万亿美元，12月单日交易量达到2700亿美元，月交易量高达2.7万亿美元，活跃稳定币地址数达到了2300万。

利用加密货币市场吸引资本流入——以加密资产为抵押发行新型债务工具——通过稳定币构建美元流动性新通道——制造加密资产泡沫吸引投机资金接盘美债。

若美国试图通过“加密-美债”捆绑收割全球财富，可能加速其他国家推进去美元化（如增持黄金、人民币结算），削弱美元信用根基，长期损害美债需求。

摩根大通在2024年底的分析指出，约1140亿美元美国国债被用作稳定币储备17。这一数据主要基于当时Tether和Circle的持仓情况：

Tether：截至2024年，其美债持仓约为1000亿美元34。

Circle：USDC发行商Circle的储备中，美债占比约60%，对应约140亿美元。

截至2025年5月，虚拟货币市场的核心资产价值呈现出以下特征（数据综合自）：

一、比特币：突破10万美元大关，市值稳居全球前五

价格与市值：

比特币（BTC）价格在2025年5月突破10万美元关口，最高触及104，361美元，当前价格约为102，776.91美元，对应市值约1.66万亿美元（流通量1980万枚）。这一市值已超越亚马逊，成为全球第五大资产。

驱动因素：

机构资金涌入：贝莱德、富达等资管巨头的比特币现货ETF单周净流入超40亿美元，总资产净值达1127亿美元。

监管政策友好：美国新罕布什尔州、德克萨斯州等地方政府立法配置比特币储备，推动主权资金入场。

减半周期效应：2024年4月比特币减半后，市场对供应收缩的预期持续发酵，链上数据显示鲸鱼地址持续增持。

二、稳定币：总市值达2350亿美元，USDT与USDC主导市场

整体规模：

稳定币总市值在2025年5月达到2350亿美元，较去年显着增长。其中，主流稳定币的市场格局如下：

USDT：市值1428.87亿美元，仍为最大稳定币，主要用于P2P汇款和加密交易。

USDC：市值583.12亿美元，受益于监管明确性（如欧盟MiCA批准）和战略合作（如Stripe、MoneyGram），机构使用场景扩展。

USDe：市值约47.63亿美元（截至5月16日），作为去中心化稳定币，通过Delta中性对冲策略吸引DeFi用户。

USD1：特朗普家族支持的稳定币，市值21.2亿美元，锚定美元并与美债储备挂钩，主打“美国本土化”合规性。

市场动态：

稳定币年转账量达35万亿美元，是Visa的两倍，其应用场景从跨境支付向链上金融（如DeFi借贷、NFT交易）渗透。监管层面，美国《GENIUS法案》若通过，可能进一步推动银行发行稳定币，巩固美元在加密经济中的地位。

未来展望

比特币：机构预测2025年下半年价格可能在18万至20万美元区间波动，突破25万美元的概率约30%-40%。若监管持续宽松且技术升级（如Layer2扩容）落地，长期或进一步巩固“数字黄金”地位。

稳定币：行业预计2025年总市值将向3000亿美元迈进，去中心化稳定币（如USDe）和合规化稳定币（如USD1）将成为增长主力。同时，稳定币挂钩卡、链上国债等创新应用可能加速主流化。

综上，2025年5月的虚拟货币市场呈现“比特币创新高、稳定币规模化”的格局，但高波动性与监管复杂性仍是核心变量。投资者需密切关注政策动向与市场情绪，谨慎评估风险敞口。

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